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巴里克 霍姆斯特克矿业在美国

巴里克 霍姆斯特克矿业在美国

时间:2024-03-03 13:33:54 来源: 作者:admin

1983年5月2日,一家名不见经传、叫巴里克资源(Barrick Resources)的公司在多伦多证券交易所上市。

这就是后来成长为全球黄金矿业巨头的巴里克黄金公司(Barrick Gold)。

成立40年来,巴里克黄金一度成为全球最大黄金生产商,高峰时年产黄金238.56吨(2012年)。

虽然目前其已经逊于纽蒙特矿业公司(纽蒙特2022年生产黄金185.25吨、巴里克为128.8吨),但他在黄金矿业领域的影响力同样不容小觑。

目前,巴里克黄金的市值为350.72亿美元,是世界上最有价值的金矿公司之一。

初创

1944年3月,为了躲避纳粹的迫害,一辆载有1684名犹太人、由匈牙利首都布达佩斯到瑞士的列车出发。

这上面就有巴里克黄金公司的创立者彼得·蒙克(Peter Munk)。

彼得·蒙克出生于1927年9月8日。

1948年,21岁的他抵达加拿大,并于1952年毕业于多伦多大学,获得电气工程学位。

从此,他开始了自己传奇的职业生涯。

巴里克黄金公司的创立者彼得·蒙克

彼得·蒙克曾经创业制造立体声音响,在斐济投资酒店和度假村,但都以失败告终。

1979年,彼得·蒙克创办一家名为巴里克石油(Barrick Petroleum)的公司投资石油行业,但他很快意识到对该行业的投资并不明智。

命运眷顾大胆的人。

巴里克背后的梦想家彼得·蒙克说明了这一点。

当他的石油业务举步维艰、行业盈利能力逐渐下降时,凭借对市场动态的敏锐理解,他带领公司进入了一个完全不同的领域——金矿开发。

这是一个冒险的举动;他在毫无经验的情况下潜入陌生的领域,但事实证明他是正确的。

1983年,彼得·蒙克创立了巴里克资源公司,最初专注于收购和开发北美的矿业,并于同年在多伦多证券交易所上市。

该公司后来成为巴里克黄金公司。

彼得·蒙克之所以决定进入金矿行业,是因为他相信黄金的长期价值可以对冲通货膨胀和经济不确定性。

他认识到该行业的增长潜力,并试图创建一家能够成为金矿开采主要参与者的公司。

1984年,巴里克收购了一家负债累累、位于魁北克省名叫Camflo的矿业公司。

这次收购让巴里克获得了以地质师罗伯特·史密斯(Robert Smith)为首的顶尖矿业勘探团队。

公司给予罗伯特·史密斯极大的尊重与信任,任命其为首席发展官长达13 年,其间罗伯特·史密斯立下汗马功劳,巴里克从1984年生产5.7万盎司(1.77吨)黄金的小型企业发展成为1996 年产量超过300 万盎司(93.31吨)的公司。

除收购Camflo外,其首批收购还包括加拿大安大略省一家小型黄金生产商里纳比矿业(Renabie Mines) 23%的股份。

此次收购使巴里克资源公司在金矿行业获得了宝贵的经验,并为未来的增长铺平了道路。

1985年,巴里克收购犹他州的默克(Mercur)金矿,18 个月后,默克金矿的价值已是其原始购买价的5倍。

1986年对内华达州金斯垂克(Goldstrike)矿的变革性收购,该矿将成为巴里克的旗舰资产之一。

整个20世纪80年代,巴里克资源公司通过在北美收购和开发更多的矿业,继续扩大其投资组合。

该公司对运营效率、财务纪律和战略收购的关注帮助其快速增长,即使在金价波动时期也是如此。

1987年,巴里克资源公司更名为巴里克黄金公司,反映出其在金矿行业日益突出的地位。

在彼得·蒙克的领导下,该公司继续在全球扩大业务,成为世界上最大的黄金生产商之一。

截至2016年彼得·蒙克从日常管理中退休时,巴里克已探明和愿景储量为20亿吨矿石(平均品位1.33克)。

它当时是世界上最大的金矿公司,也是加拿大市值最大的公司。

彼得·蒙克仍然担任巴里克的创始人和名誉总裁,直到2018年3月28日去世。

“巴里克是我的遗产。

”彼得·蒙克说。

捡宝

1986年收购内华达州的金斯垂克金矿,标志着巴里克黄金公司历史上的一个关键时刻。

金斯垂克属于卡林型矿床,位于一个多产的金矿区,以其大型高品位金矿而闻名。

收购金斯垂克为巴里克提供了一笔重要资产,这将有助于推动该公司成为世界上最大的黄金生产商之一。

金斯垂克金矿于1962年由安特勒斯(Atlas)矿业公司发现。

1975年,盘卡纳(PanCana)矿业有限公司首次在氧化程度较高的部分进行了开采,采用的是小型露天矿场堆浸法。

1978年,西部州矿产公司与盘卡纳公司成立了合资企业。

该合资企业在1986年在珀斯特(Post)矿床进一步探获了黄金储量。

1986年12月,巴里克以6200万美元的价格收购了该矿产的100%所有权。

1987年,开始矿业开采。

当时,该矿的黄金储量估计为60万盎司(18.66吨)。

然而随着勘探工作的进行,黄金储量大幅提升,这使得此次收购对巴里克来说是一次非常有价值的收购。

金斯垂克矿一直是巴里克黄金公司的重要资产,生产持续了40年

收购后,巴里克在金斯垂克进行了广泛的勘探和钻探计划,发现了Betze Post矿床,这是北美最大、品位最高的金矿之一。

这一发现大大增加了金斯垂克的储量,使其成为巴里克的旗舰资产之一。

随着Betze Post矿床和金斯垂克内其他矿区的开发,该矿的产量迅速扩大。

到20世纪90年代初,金斯垂克每年的黄金产量超过100万盎司(31.1吨),对巴里克的总产量作出了巨大贡献。

巴里克在金斯垂克引入了创新的采矿和加工技术,这有助于提高效率和降低成本。

其中一项创新是使用堆浸法,这一工艺使该公司能够从低品位矿石中提取黄金。

金斯垂克矿一直是巴里克黄金公司的重要资产,生产持续了40年。

截至2021,该矿的黄金产量累计超过4500万盎司(1399.66吨),是世界上最大、产量最高的金矿之一。

1986年对金斯垂克矿的收购对巴里克黄金公司的发展和成功起到了至关重要的作用。

它为该公司提供了高质量、长寿命的资产,创造了可观的收入,并使巴里克成为全球金矿行业的主要参与者。

登顶

巴里克的发展之路就是其收购之路。

1994年,巴里克不再只收购单体矿山,开始对其他的矿业公司进行收购,并且通过收购拉丁美洲和加勒比矿业公司(LAC Minerals)成功进军南美洲。

拉丁美洲和加勒比矿业公司是一家总部位于多伦多的国际金矿公司,在北美和南美都有业务,拥有丰富的矿产储量和资源。

其资产包括在产金矿和勘探项目。

该公司作为收购目标极具吸引力。

1994年7月,巴里克拟以18亿美元向拉丁美洲和加勒比矿业公司发起恶意竞购,购买其股票和债务。

起初该投标未被拉丁美洲和加勒比矿业公司董事会接受。

很快,皇家橡树矿业公司( Royal Oak Mines)也参与到争夺拉丁美洲和加勒比矿业公司的行列。

皇家橡树矿业公司是一家总部位于加拿大的金矿公司,后来在21世纪初破产。

最终,巴里克凭借高质量资产,更具流动性的股票和强劲的现金头寸击败了皇家橡树矿业公司。

拉丁美洲和加勒比矿业公司董事会接受了巴里克公司约23亿美元的报价,并于1994年8月完成并购,也成为当时金矿领域最大的并购案之一。

巴里克通过收购拉丁美洲和加勒比矿业公司成功进军南美洲

拉丁美洲和加勒比矿业公司 1993 年在美洲的黄金产量共计108 万盎司(33.59吨),同年,巴里克在加拿大的黄金产量也不过为160 万盎司(49.77吨)。

收购完成后,巴里克黄金产量显著增加,成功跻身全球前三,同时也让巴里克得以在拉丁美洲立足。

向南美的扩张一直是巴里克黄金公司增长战略的重要组成部分。

1999年收购阿根廷圣胡安省的贝拉德罗金矿(Veladero Mine)项目,成为巴里克在南美扩张的标志性事件。

贝拉德罗金矿是一座露天堆浸金矿和银矿,该项目最终于2005年矿投入生产。

截至2021,该项目已探明黄金储量约为550万盎司(171.07吨)。

2017年,巴里克与中国山东黄金集团就贝拉德罗金矿成立了合资企业,旨在优化运营,探索进一步的发展机会,并利用山东黄金在地下采矿方面的专业知识。

进入新世纪,巴里克又一项大手笔收购引起世人关注。

2001年,巴里克对霍姆斯特克矿业(Homestake Mining)的收购是公司历史上的又一重大事件。

霍姆斯特克矿业是一家总部位于美国的大型金矿开采公司,其历史可以追溯到加利福尼亚淘金热时期。

到合并时、澳大利亚和加拿大拥有重要的采矿业务。

巴里克于2001年6月宣布了收购霍姆斯特克矿业的计划。

该交易的股票价值约为23亿美元。

当时,这是采矿业有史以来最大的合并之一。

根据交易条款,霍姆斯特克矿业股东持有的每股可换取0.53股巴里克股份。

由于合并,巴里克显著增加了黄金储备,并将业务扩展到霍姆斯特克矿业开展业务的地区,尤其是接管了澳大利亚的4座矿山。

合并于2001年12月完成。

使巴里克并成为世界上最大、地域最多元化的黄金生产商之一。

收购后,巴里克的黄金产量增长了64.9%,黄金储量增长了42.4%,一举成为世界第二大黄金公司。

与霍姆斯特克矿业的合并是巴里克通过收购和开发现有项目实现增长的长期战略的一部分。

它帮助巴里克在地理上分散了业务,降低了与在任何单一地区运营相关的风险,还增加了公司的整体黄金储备,为未来增长提供了更大的资产基础。

普拉赛尔多姆公司是世界排名前五大矿业公司,曾在北京设有办事处,一直关注中国的黄金矿业开发

收购的脚步不停,2006年收购普拉赛尔多姆公司(Placer Dome Inc)让巴里克一举超过纽蒙特,成为当时世界上最大的黄金生产商。

普拉赛尔多姆公司是世界排名前五大矿业公司,曾在北京设有办事处,一直关注中国的黄金矿业开发,其在北美洲和大洋洲拥有丰富的矿山资源,在南美洲和非洲也有经营的矿山。

2005年巴里克在收购普拉赛尔多姆公司时,遇到了来自纽蒙特公司的竞争。

当时,纽蒙特公司黄金产量位居世界首位,比巴里克公司更具竞争力。

最终巴里克不惜将报价提高9.8%,以104 亿美元的价格成功收下普拉赛尔多姆公司。

2006年收购完成后,巴里克公司接管了来自全球各地的12 个运营的矿山以及3 个项目,控制了澳大利亚30%的黄金产量商。

此次收购为巴里克的投资组合增加了几项优质资产,包括业内熟知目前与紫金矿业共同开发的巴布亚新几内亚波格拉铜金矿(Porgera)就是通过这次收购获得。

收购普拉赛尔多姆公司不仅大大提高了巴里克的年度黄金产量,也为巴里克提供了业务协同效应、规模经济和节约成本的机会。

但巴里克在这次收购后也遇到了一些挑战,如精简管理、优化运营以及处理一些收购矿山的环境和社会问题。

巴里克剥离了普拉赛尔多姆公司的一些非核心资产,专注于优化其投资组合,并将资源分配给具有长期盈利潜力的高质量项目。

这种战略方法使巴里克能够进一步加强其在行业中的地位。

多元

进入21世纪,全球铜市场起伏动荡。

2003年至2008年,随着中国经济迅猛发展,全球铜需求激增,在2008年达到每吨8800美元。

随着全球金融危机暴发,铜价开始暴跌只每吨3300美元,到2010年至2011年,铜价又开始反弹。

此时,巴里克正式决定进军铜业务,其第一个“大手笔”便是收购埃奎诺克斯矿业公司(Equinox Minerals)。

埃奎诺克斯矿业公司成立于20世纪80年代,是一家总部位于加拿大的矿业公司,在赞比亚和沙特阿拉伯有大量业务。

它主要参与铜的勘探和开发,并在加拿大和澳大利亚证券交易所两地上市。

该公司最重要的资产是位于赞比亚的卢姆瓦纳铜矿(Lumwana)。

2011年被巴里克黄金公司收购时,卢姆瓦纳是非洲最大的铜矿之一。

根据巴里克的报告,该铜矿可持续开采37年,每年生产约25万吨铜。

另外,在2011年被收购当年,该公司还收购了位于沙特阿拉伯的Jabal-Sayed铜矿项目。

巴里克于2011年以约73亿加元(76.8亿美元)收购了埃奎诺克斯矿业公司,出价超过了中国五矿,后者早些时候曾对该公司提出报价。

这是巴里克历史上最大的收购之一,标志着其将更多铜生产纳入投资组合的战略发生了重大转变。

巴里克于2011年以约73亿加元(76.8亿美元)收购了埃奎诺克斯矿业公司,这是巴里克历史上最大的收购之一,标志着其将更多铜生产纳入投资组合的战略发生了重大转变

然而,很难说这次收购是成功的。

虽然巴里克进军铜矿领域使其业务多元化,但进入2012年,铜价又进入下跌周期,2016年初,价格跌至每吨4300美元左右的低点。

由于卢姆瓦纳铜矿的运营问题和高于预期的成本,这使得巴里克不得不减记与此次收购有关的数十亿美元资产。

在收购后的几年里,巴里克将重点转回了其核心黄金业务,出售了一些铜资产,包括智利的萨尔迪瓦尔铜矿(Zaldívar)和收购埃奎诺克斯矿业公司获得的Jabal Sayid铜项目50%的股份。

然而,巴里克仍保留了卢姆瓦纳铜矿,该矿仍是其铜投资组合的重要组成部分。

截至2022年,巴里克的铜产量为19.96万吨,铜业务收入为8.68亿美元,只占其总输入的7.88%。

强强联合

2018年,全球金矿行业发生了一件意义重大的事件。

世界上排名前列的两家金矿公司巴里克和兰德黄金(Randgold Resources)合并成立了一个统一的实体。

这项价值约183亿美元的全股票合并巩固了巴里克作为全球黄金生产领导者的地位,同时整合了两家公司的资产和运营。

在2018年与巴里克黄金公司合并之前,兰德黄金是世界领先的金矿公司之一,以其在西非和中非的业务而闻名。

兰德黄金在2017年生产黄金40.9吨。

兰德黄金的主要金矿位于马里、布基纳法索和加纳。

该公司产量最高的矿是马里的Loulo金矿,该金矿在2017年生产了14吨黄金。

世界上排名前列的两家金矿公司巴里克和兰德黄金合并成立了一个统一的实体,这项价值约183亿美元的全股票合并巩固了巴里克作为全球黄金生产领导者的地位,同时整合了两家公司的资产和运营

合并背后的理由是战略性的。

它旨在建立一个更高效、更具成本效益的金矿公司,拥有地理多样的投资组合。

通过将巴里克在北美和南美的扩张业务与兰德黄金在非洲的影响力合并,这些公司实现了地理足迹的平衡,减轻了管辖风险,并改善了增长前景。

合并也有助于整合一系列优质资产。

这种多样化的资产基础,加上充满希望的开发项目和勘探机会,为未来的增长和股东价值创造奠定了基础。

合并还旨在实现运营协同效应和成本节约。

合并后的公司预计将通过精简管理和优化运营,利用巴里克和兰德戈尔德的专业知识来实现效率。

合并预计将在三年内节省约5亿美元的税前成本。

合并还带来了一个新的领导结构。

兰德黄金的前首席执行官Mark Bristow接任新实体的首席执行官,而巴里克的执行主席John L.Thornton则继续担任该职位。

在新的领导下,合并后的公司强调卓越的运营、财务纪律和负责任的采矿实践。

合并的主要目标是创造股东价值。

通过融合巴里克和兰德黄金的优势,节省成本,并通过增强资产组合推动增长。

该协议的结构使得兰德黄金股东每持有一股兰德黄金股份,就可获得6.1280股巴里克股份。

巴里克黄金公司和兰德戈尔德资源公司之间的这一具有里程碑意义的合并标志着两家公司的重大发展。

此次合并建立了一家领先的全球金矿公司,拥有多元化的资产组合和强大的未来增长平台。

利用巴里克和兰德黄金的综合优势和专业知识,这家统一公司处于应对金矿行业挑战和机遇的有利地位。

对手和朋友

巴里克和纽蒙特这两家世界上最大的金矿公司之间的关系多年来一直既竞争又合作。

这反映了它们成为世界领先的黄金生产商的野心。

巴里克和纽蒙特之间的竞争已经持续数十年,包括失败的合并尝试、竞价战和公开分歧。

他们竞争最显著例子是关于失败的合并尝试。

2014年,巴里克和纽蒙特进行了企业合并的讨论,以创建一个黄金采矿巨头。

然而,由于在行政领导角色和新实体总部位置等问题上存在分歧,交易破裂了。

巴里克希望将总部设在加拿大多伦多,而纽蒙特则希望将其设在美国丹佛。

合并的企图失败后,这两家矿业巨头之间公开争吵,打了一场口水战。

他们互相指责对方要对交易失败负责任。

巴里克的创始人彼得·蒙克公开批评了纽蒙特的管理层,而纽蒙特则向其股东发出了一封详细的信件,强调了合并失败的原因。

两家公司还涉及为相同项目进行竞价战,更加加剧了它们之间的竞争。

例如,它们都表达了对澳大利亚黄金矿商诺曼底矿业(Normandy Mining)的收购兴趣,最终纽蒙特赢得了竞标。

2019年,巴里克发起了价值180亿美元恶意收购纽蒙特的尝试。

这一敌意收购尝试被视为巩固黄金采矿行业的大胆举动。

但是,纽蒙特拒绝了这一提议,认为该提议并不符合其股东的最佳利益。

内华达金矿公司致力于负责任的采矿和环境管理

尽管存在这种长期的竞争,但巴里克和纽蒙特还是设法找到了共同点。

2019年,它们成立了名为内华达金矿综合体(Nevada Gold Mines)的合资企业,将它们在美国内华达州的重要资产合并。

合并后,巴里克持有合资企业61.5%的所有权,并担任运营商,而纽蒙特公司持有剩余38.5%的股份。

合资企业由一个由两家公司代表组成的管理委员会管理,以确保决策和运营的平衡。

这一合资企业展示了这两个竞争对手如何在竞争的历史中找到一种合作方式,同时也创建了世界上最大的黄金生产综合体。

内华达金矿综合体汇集了内华达州几个最重要的金矿,包括巴里克的金斯垂克、科尔特兹金矿(Cortez)和绿松石山金矿(Turquoise Ridge),以及纽蒙特的卡林(Carlin)、双溪金矿(Twin Creeks)和长峡谷金矿(Long Canyon)等在内的10个地下矿山和12个地表矿山以及相关设施。

据估计,这些矿山每年生产400万盎司(124.41吨)黄金,使内华达金矿成为美国最大的黄金生产商和世界上最大的黄金产量之一。

内华达金矿公司致力于负责任的采矿和环境管理。

该公司采取了一系列举措来最大限度地减少其对环境的影响,包括采取节水措施、回收和再利用材料以及减少空气排放。

内华达金矿也是内华达州的主要经济驱动力。

该公司拥有6000多名员工,每年为该州经济贡献超过10亿美元。

除了采矿业务外,内华达金矿公司还参与了一些社区发展倡议。

该公司在其经营的社区支持各种教育、社会和经济项目。

启示

对一家企业来说,掌舵人至关重要。

从一家小型石油和天然气公司转型为巴里克黄金公司,是因为彼得·蒙克相信黄金的长期价值。

从彼得·蒙克的职业生涯来看,收购金斯垂克曾被外界看作一场赌博,但最终成为巴里克的核心资产之一,其他的一系列收购更是将巴里克打造成为全球黄金矿业领域的翘楚。

这表明了富有远见的领导力和在不断变化的市场条件下抓住机遇的能力的重要性。

彼得·蒙克和巴里克·戈尔德的故事证明了远见和雄心的力量。

这是一个认识机会、大胆投资、拥抱创新和规划未来的故事。

最重要的是,这是一个关于敢于实现远大梦想的故事。

如何总结巴里克成功的经验,最重要的一条就是不断前进。

就是上面所说,巴里克的增长主要得益于战略收购。

这些举措不仅扩大了巴里克的资产基础,还使其地理足迹多样化。

这突显了并购在企业增长战略中的作用。

虽然巴里克的兼并收购并不总是正确,但它却能时刻调整战略,如在收购后如何不符合公司发展战略,便尽快抛弃资产或进行资产剪辑,这突显了多元化所固有的风险以及彻底尽职调查的重要性。

巴里克经历了一段高债务时期,尤其是在收购埃奎诺克斯矿业公司之后。

然而,该公司实施了严格的债务削减计划,包括出售非核心资产,这有助于恢复其财务健康。

这突出了财务纪律和有效的债务管理在保持公司可持续性方面的重要性。

巴里克面临着一些环境和社区关系问题,例如与帕斯夸·拉马项目有关的问题。

这些经验强调了负责任的采矿做法以及与当地社区保持良好关系的至关重要性。

国家之间没有永久的朋友,也没有永久的敌人,对大型企业集团来说也是如此。

作为黄金开发领域的两大巨头,他们该竞争时就竞争、该合作时就合作。

巴里克与纽蒙特公司的合资企业表明,即使是激烈的竞争对手也可以在有战略意义的情况下进行合作。

这一合作使两家公司得以整合运营并实现成本节约,实现了他们之间的利益最大化。

在金矿开采领域,巴里克犹如一个巨人走着一条独特的道路,不断开拓新天地

除了兼并重组,巴里克成功的另一个关键词便是创新。

巴里克一直关注矿业领域的技术创新。

他们很早就开始了数字化转型,将数据分析和人工智能的世界整合到采矿业务中,提高作业效率,使工人更安全。

他们推出了可持续的采矿实践,旨在高效用水、依赖可再生能源、改善尾矿管理和加强生物多样性保护计划。

巴里克的工人开始佩戴监测他们健康和环境状况的设备。

虚拟现实进入了培训计划,使工人能够在受控和安全的环境中为各种场景做好准备。

在金矿开采领域,巴里克犹如一个巨人走着一条独特的道路,不断开拓新天地。

这就是巴里克的故事。

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